Самый частый вопрос, который большинство трейдеров, занимающихся акциями, задают себе, связан с тем, куда пойдут цены. Изменения цен на акции зависят от рыночных сил, то есть от процессов покупки и продажи имеющихся запасов на рынке.


Рыночная стоимость акций

Ниже перечислены факторы, не только оказывающие влияние на рыночную стоимость акций, но также позволяющие прогнозировать их изменение под влиянием процессов, происходящих на рынке.
 

1. Настроения участников рынка


Цены на акции компаний зависят в большинстве случаев от общего направления движения рынка в течение сессии. На бычьем (растущем) рынке цена акций большинства компаний будет расти, а на медвежьем (падающем) рынке цены акций большинства компаний будут падать.
Можно оценить настроения участников рынка, глядя на фондовые индексы или прогнозируемое движение цен по данным фондовых индексов:
S&P 500, Dow Jones Industrial Index, Nasdaq (США), ASX100, ASX (Австралия),Nikkei 225 (Япония),Euronext 100, Euronext 150 (Европейский Союз), DAX, TecDAX (Германия),FTSE 100, FTSE All Shares, FTSE Techmark (Великобритания).


Рыночная стоимость акций

2. Эффективность отрасли


Производительность сектора или отрасли, в которой находится компания, также играет роль в части определения цены её акций. В большинстве случаев цена акций компаний, находящихся в одной и той же отрасли, будут двигаться в тандеме друг с другом.
Это происходит потому, что рыночные условия будут в целом одинаково влиять на компании, находящиеся в одном секторе.
Конечно, есть исключения. Иногда цены акций компании могут выиграть от плохих новостей в адрес своего конкурента, если компании конкурируют в рамках одного и того же целевого рынка.
 

3. Полученные результаты и доходы


Основной целью компании является получение прибыли. Таким образом, инвесторы и трейдеры всегда оценивают компанию на основе ее прибыли на одну акцию (нижняя линия) и доходов (верхняя строка), а также ее будущий потенциал заработка.
В США компании обычно сообщают о результатах дохода ежегодно по итогам каждого квартала. Компания, которая достигает хороших результатов (по данным отчётности EPS и о доходах) может рассчитывать на повышение цены на свои акции, в то время как стоимость акций компании, получившей низкую прибыль или, что ещё хуже, нулевую прибыль или убыток, ждёт снижение цен на её акции.
Иногда, кроме отчетности EPS и о доходах за прошедший квартал компания может также публиковать ожидаемое значение для EPS и уровня доходов на ближайшие кварталы или годы. Это также является предметом внимательного отслеживания инвесторами и важным фактором, влияющим на стоимость акций компании.


Рыночная стоимость акций

4. Поглощение или слияние компаний


Как правило, поглощённая компания получает повышение курса своих акций, а компания, поглощающая другую компанию должна быть готова испытать падение цен на свои акции. В зависимости от оговоренного срока компания может быть куплена за денежные средства или путём покупки акций либо посредством комбинации этих двух вариантов.
В некоторых случаях цена акций приобретателя может получить импульс к росту, если будет известно, что приобретение будет способствовать росту ее прибыли или дохода в ближайшем будущем.
 

5. Внедрения новых продуктов на рынки или внедрение существующих продуктов на новые рынки


Внедрение нового продукта на рынок, как правило, рассматривается как усилитель дохода для компании. Это также относится к существующим продуктам, которые распространяются на новые рынки. Иногда наличие лишь перспективы введения нового продукта достаточно для улучшения показателей цен на акции компании, что часто наблюдается в скачках цен на акции фармацевтических компаний после объявления об успешных клинических испытаниях или об утверждении FDA новых лекарств.

6. Новые крупные контракты или крупные государственные заказы

Компания, которая имеет возможность получить новые крупные контракты или крупный заказ от правительства, может надеяться увидеть быка в работе с ее акциями. Те компании, которые не получают новые контракты, как правило, испытывают судьбу распродажи своих акций.
 

7. Выкуп собственных акций

Акт обратного выкупа акций компанией позволяет сократить количество долей, доступных на открытом рынке. В связи с законом спроса и предложения сокращение доли доступных для торговли акций в этом случае приведет к падению удовлетворённости спроса, а это, как правило, помогает увеличить стоимость акций.
 

Это также способствует сохранению цен на существующем уровне или их увеличению. Инвесторы могут увидеть в обратном выкупе акций сигнал, направленный на укрепление доверия между ними и компанией. Таким образом, выкуп акций довольно часто используется в качестве инструмента поддержания уровня их ценности для инвесторов.
 

8. Дивиденды

После объявления о выплате дивидендов, цена на акции может увеличиться на величину, близкую к сумме дивиденда, приходящегося на одну акцию. Тем не менее, цена акций может также упасть на эту же сумму. Многое здесь зависит от степени устойчивости компании.

9. Дробление акций


Дробление акций в теории не должно оказывать влияние на их цены. Однако, как правило, наблюдается рост цены (принимая во внимание увеличение числа акций) после их дробления.
Одни участники рынка относятся к этому положительно, другие не усматривают в подобных шагах положительные моменты. Однако есть специалисты рынка, которые отмечают, что дробление акций не имеет реального влияния на их цену.
 

10. Инсайдерская торговля


Инсайдеры представлены генеральным директором, исполнительным директором, финансовым директором, председателем совета директоров и т.д.
Это те люди, которые имеют информацию из первых рук о деятельности и финансовом состоянии компании.
Таким образом, покупка или продажа акций этих инсайдеров может предвещать некоторые хорошие или плохие новости о компании.
За этим в настоящее время внимательно следят опытные инвесторы фондового рынка и трейдеры.
 

Однако следует помнить, что в связи с наличием у этих лиц компенсационных пакетов, которые поставляются в виде акций или опционов на акции, инсайдеры могут продавать свои акции или опционы, обменивая их на наличные и используя тем самым преимущества компенсации. Таким образом, в подобном случае это не может означать ничего существенного о компании.
Подкованный инвестор должен знать, как наблюдать за соответствующей информацией, и отфильтровывать её для обеспечения сохранности инвестиций или принятия правильных торговых решений.
 

11. Инвестиционный гуру / торговый хедж-фонд


Инвестиционные решения высоко почитаемых инвестиционных гуру, таких как Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Карл Икан, внимательно отслеживаются инвесторами, и поэтому такие решения будут двигать рынок. Деятельность хедж-фондов по покупке и продаже акций является еще одним источником информации о потоке «умных денег».
 

12. Прогнозы аналитиков

Прогнозы аналитиков могут иметь положительное или отрицательное воздействие на стоимость акций. Однако необходимо быть готовым к тому, что довольно часто аналитические прогнозы выходят уже после некоторых важных новостей о компании.
Например, после крайне разочаровывающих данных о полученных компанией результатах прибыли многие аналитики, скорее всего, выдадут негативные прогнозы.
Таким образом, весьма вероятно, что к тому времени цена акций этой компании будет уже учитывать оценку рынком плохого результата её прибыли, и такой прогноз аналитика не может оказать дальнейшее влияние на стоимость этих акций.
 

13. Добавление в фондовые индексы и удаление из них

Включение тех или иных компаний в фондовый индекс (например, S&P 500, Nasdaq-100, Dow Jones США Large Cap и др.) будет способствовать росту покупательского интереса на акции таких компаний. Это будет генерировать покупательский спрос и рост курса акций. Обратный эффект будет наблюдаться при удалении из индекса соответствующей компании.
 

14. Другие факторы

Они включают в себя сведения о новых технологиях, утверждённых патентах, войнах, стихийных бедствиях, отзывах о продукции и судебных исках, которые будут оказывать положительное и отрицательное влияние на соответствующие акции компании.
Информация о здоровье или неудачах ключевого лидера в компании может также повлиять на стоимость акций компании. Примером могут служить новости об Apple Computer.

(1 голосов)
5 5 1